IMA 계좌 완전 분석｜2026 증권사 구조·수익률·리스크 총정리

재테크에 관심 있는 사람이라면 한 번쯤 들어봤을 ‘IMA 계좌’,

2026년 현재 증권사들이 자산관리 고객 유치에 가장 적극적으로 활용하고 있는 핵심 상품 중 하나입니다.

하지만 IMA 계좌가 정확히 어떤 구조로 운용되고, 실제 수익률은 어느 정도이며, 리스크는 어느 정도까지 감수해야 하는지에 대해서는 아직 명확하게 아는 사람이 드뭅니다.

이번 글에서는 IMA 계좌의 개념부터 시작해
✅ 2026년 기준 증권사 운용 구조
✅ 수익률과 수수료
✅ 투자 리스크와 유의사항까지
한 번에 정리해드립니다.

✅ IMA 계좌란?

┃ Investment Management Account

IMA는 Investment Management Account, 우리말로는 투자일임형 계좌를 의미합니다.

즉, 투자자가 증권사에 자산 운용을 '일임'하고, 증권사가 대신 투자 전략을 수립하고 실행하는 구조입니다.
개인이 직접 ETF나 주식을 사고팔지 않아도, 전문가가 구성한 포트폴리오대로 알아서 운용되는 맞춤형 계좌라고 이해하시면 됩니다.

🔍 IMA 계좌 운용 구조 (2026년 기준)

2026년 현재, 대부분의 증권사는 모델 포트폴리오 기반 자동 운용 시스템을 사용하고 있습니다.
IMA 계좌의 기본 구조는 아래와 같습니다.


[투자자] → 투자성향 분석 → 모델 포트폴리오 선택
      ↓
[증권사] → 자산 배분 전략 수립 및 자동 운용
      ↓
[실제 투자] → 국내외 ETF, 채권, MMF, 리츠 등

구성 요소	설명
투자자	투자 성향(안정형~공격형)을 바탕으로 전략 선택
증권사	포트폴리오 설계 및 자산 운용 전담
운용 자산	국내외 ETF, 채권, 주식, 대체자산 등 다양
관리 방식	자산 배분·리밸런싱·성과 분석 모두 자동

💬 대부분 모바일 앱으로 실시간 계좌 현황과 수익률을 확인할 수 있으며,
전문가의 시장 전망 코멘트도 주기적으로 제공됩니다.

📈 IMA 계좌 수익률 분석

IMA 계좌는 투자 성향에 따라 안정형, 중립형, 공격형 등으로 구분되며, 구성 자산도 달라집니다.
2025년~2026년 실제 운용 수익률은 아래와 같은 범위로 나타납니다.

유형	주요 구성	연 수익률(2025 기준)	투자 성향
안정형	채권·예금·MMF 중심	약 2.5~3.5%	원금 손실 최소화 지향
중립형	채권 + ETF + 일부 주식	약 4~6%	수익과 안정성 균형
공격형	국내외 주식, 고위험 ETF 중심	약 6~9%	높은 수익 추구, 변동성 감수

🔎 참고로, 일부 증권사는 성과에 따라 보너스 수익률이 추가되는 상품도 출시하고 있습니다.
하지만 IMA 계좌는 단기 수익보다 2~3년 이상 운용할 때 효과가 큰 상품이라는 점을 기억하세요.

💰 수수료 구조 총정리

IMA 계좌는 ‘전문가 운용 서비스’인 만큼 수수료가 존재합니다.
상품 유형이나 운용 전략에 따라 고정 수수료 + 성과 보수가 부과됩니다.

수수료 항목	기준
기본 운용 수수료	연 0.5% ~ 1.5% 수준 (증권사 및 자산 규모에 따라 상이)
성과보수	목표 초과 수익 발생 시 일정 비율 부과 (일부 상품)
계좌 유지비용	별도 없음 (수수료에 포함)

💡 주의할 점:
수익이 낮거나 손실 구간이어도 기본 수수료는 발생합니다.
따라서 성과 중심 수수료 상품인지, 정액 수수료 상품인지 미리 확인해야 합니다.

⚠️ IMA 계좌의 주요 리스크

“증권사가 관리해주니까 안전하겠지?”
→ 반은 맞고, 반은 아닙니다.

IMA 계좌는 직접 투자를 대신해줄 뿐이지,
예금처럼 원금이 보장되는 구조는 절대 아닙니다.

▶ 주요 위험 요소

리스크 유형	설명
시장 리스크	증시, 금리, 환율 등 외부 변수에 따라 수익률 변동
운용 전략 리스크	증권사의 포트폴리오 판단 오류 시 손실 가능
수수료 리스크	수익률과 무관하게 수수료가 발생할 수 있음
유동성 리스크	일부 ETF·대체자산은 환매까지 시간이 걸릴 수 있음

✅ 따라서 IMA는 ‘절대 안전한 상품’이 아닌,
투자 리스크가 존재하는 중위험·중수익 자산관리 수단으로 이해해야 합니다.

🧠 IMA 계좌 vs 타 금융상품 비교

항목	IMA 계좌	공모펀드	ETF 직접투자	정기예금
운용 주체	증권사	자산운용사	투자자 본인	은행
투자 방식	일임형	간접 투자	직접 매매	예치형
예상 수익률	연 3~9%	연 2~8%	변동성 큼	연 3% 내외
위험성	중간	중간	높음	없음
유동성	보통 (D+1~3)	낮음	높음	높음
원금 보장	❌	❌	❌	✅
수수료	존재	운용보수	매매 수수료	없음

📝 IMA 계좌는 이런 분들께 적합합니다

✔ 직접 투자하기엔 부담되지만, 예금 이자는 아쉬운 분
✔ 포트폴리오 운용을 전문가에게 맡기고 싶은 분
✔ ETF, 채권, 해외 자산에 자동 분산 투자하고 싶은 분
✔ 중장기 투자(2~3년 이상) 계획이 있는 분
✔ 모바일 앱에서 수익률 실시간 확인을 원하는 분

✅ IMA 계좌 개설 방법

2026년 현재 대부분의 증권사에서 모바일 비대면 계좌 개설이 가능합니다.

개설 절차

증권사 앱 설치 후 로그인
투자자 성향 진단 설문 참여
모델 포트폴리오 유형 선택
계좌 개설 및 최소 금액 입금
운용 자동 시작 (이후 자동 리밸런싱 포함)

💬 최소 투자 금액은 10만 원부터 시작하는 곳도 있으며,
고액자산가 대상 프리미엄 IMA 서비스도 따로 운영되고 있습니다.

🔚 마무리 요약

항목	내용 정리
IMA 계좌란	증권사가 자산을 일임 운용해주는 투자 계좌
운용 구조	투자자 성향 → 포트폴리오 설계 → 자산 자동 운용
수익률	연 3~9% (안정형~공격형)
수수료	고정 수수료 + 성과보수 (일부 상품)
리스크	원금 보장 X, 전략·시장 리스크 존재
적합 대상	직접 투자는 부담되지만 자산을 굴리고 싶은 중장기 투자자